Организация восстановления платежеспособности предприятия

Целью стратегии финансового оздоровления промышленного предприятия является его инновационное развитие в долгосрочной перспективе, достигаемое на основе организации системы финансового планирования.

Стратегическое финансовое планирование развития предприятия в условиях его банкротства должно включать в себя использование всех возможных внутренних и внешних резервов и базироваться на применении стратегии фокусирования (по М. Портеру), т.е. сочетания мер, направленных на реализацию конкретной стратегической цели - обеспечение долгосрочной финансовой устойчивости.

Особая роль в стратегическом финансовом планировании отводится определению источников финансирования антикризисных мероприятий, среди которых в условиях банкротства предпочтение необходимо отдавать собственным средствам. Хотя не следует исключать заемный и привлеченный капиталы.

В целом антикризисное стратегическое финансовое планирование выступает в качестве важнейшего элемента антикризисной финансовой стратегии вывода предприятия из кризиса и его последующего развития. Антикризисная финансовая стратегия формируется на основе выбранных стратегических целей и с учетом внешних и внутренних условий деятельности предприятия. В этой связи может быть предложена методика формирования антикризисной финансовой стратегии (рис. 2).

В некоторых случаях неплатежеспособное предприятие имеет внутренние резервы. Естественно, что их интенсивная мобилизация может прямо способствовать восстановлению платежеспособности и достижению финансовой устойчивости, среди которых необходимо выделить уменьшение дебиторско-кредиторской задолженности и увеличение денежной выручки предприятия путем использования комплекса финансовых инструментов, также применяемых при реализации финансовой стратегии.

Рисунок 2.

Методика формирования антикризисной финансовой стратегии.

Приведенные ниже финансовые инструменты не противоречат действующему законодательству о банкротстве и довольно известны в хозяйственной практике, поэтому данные меры могут применяться как на стадии процедуры наблюдения, так и в период финансового оздоровления и внешнего управления (табл. 2).

Таблица 2.

Комплекс финансовых инструментов

№ п/п

Наименование финансового инструмента

Результат применения

Финансовые инструменты снижения дебиторско-кредиторской задолженности

Обмен требований кредиторов на акции и доли предприятия

Кредиторская задолженность переходит в обязательства перед акционерами (учредителями)

Уступка требований в качестве погашения задолженности

Дебиторская задолженность передается в качестве погашения кредиторской задолженности

Налоговый кредит

Кредиторская задолженность по налоговым обязательствам отсрочивается

Факторинг

Дебиторская задолженность снижается путем финансирования обязательств покупателей

Финансовые инструменты наращивания (экономии) денежной выручки

Кредит поставщиков и предоплата покупателей

Временная экономия денежной выручки за счет предоплаты покупателей и кредита поставщиков

Бюджетный кредит

Денежная выручка растет при одновременном увеличении задолженности на долгосрочных условиях возвратности

Финансовая аренда (лизинг)

Денежная выручка растет с ростом производства, оплата используемых основных средств растягивается по времени

Коммерческая концессия

Денежная выручка растет с ростом производства без масштабных отвлечений денежных средств на приобретение новых технологий

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Другие материалы

Условия формирования института управления в сфере недвижимости (рынок жилья)
Развитие современной Российской государственности сопровождается крупномасштабными преобразованиями отношений собственности. Названные изменения обусловлены возникновением целого слоя частных собственников и появлением у них в собственности знач ...

Анализ стоимости участков земли, приносящих доход
Как правило, когда заходит речь об оценке земли, требуется определить либо рыночную стоимость земельного участка, либо рыночную стоимость права аренды земельного участка. Очевидно, что оценка объекта недвижимости, такого как земельный участок, в ...

Статистика